Dans un contexte économique incertain, les produits structurés peuvent sembler être une solution attrayante pour les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) et leurs clients. Cependant, il est essentiel de bien comprendre ces instruments financiers avant de s'y engager. Il est donc important de s’informer sur les caractéristiques, les stratégies d'investissement et les innovations, afin d'aider les CGP à naviguer efficacement dans cette période délicate.

Décryptage des paramètres clés à surveiller

Pour exploiter efficacement les produits structurés en période d’incertitude, le CGP doit porter une attention particulière aux paramètres techniques qui en déterminent la performance. Le niveau de protection du capital (barrière de protection), la fréquence d’observation des sous-jacents ou encore la durée de vie du produit influencent directement le profil de risque. Une barrière trop basse ou une observation peu fréquente peut accroître les risques en cas de retournement de marché.

Le choix du sous-jacent est un autre levier critique. Indices larges, secteurs ciblés, valeurs individuelles ou paniers thématiques : chaque structure embarque un biais spécifique qui doit être mis en perspective avec le contexte économique et les convictions de l’investisseur. À cela s’ajoute la nature du mécanisme de rendement qu’il convient de comprendre en détail afin d’anticiper ses effets sur le couple rendement/risque.

Enfin, la transparence sur les frais reste un point de vigilance. Souvent inclus dans la structuration, ils impactent directement le rendement espéré. L’analyse du rendement net proposé, au regard des conditions de marché et des objectifs clients, est indispensable pour garantir la pertinence de l’allocation. Une maîtrise fine de ces paramètres techniques permet au CGP d’optimiser ses recommandations et de sécuriser la confiance de ses clients.

Stratégies d’investissement avec ces dispositifs

Les produits structurés permettent de concilier recherche de performance et protection du capital, en particulier dans un contexte économique incertain. Ils offrent une certaine flexibilité grâce à des mécanismes qui permettent de définir un niveau de protection du capital à l’échéance. Toutefois, plus cette protection est élevée, plus le rendement potentiel sera limité. Il est donc essentiel d’évaluer ses priorités avant d’investir, en s’appuyant sur une stratégie adaptée à ses objectifs.

Pour réduire les risques, la diversification est primordiale. En variant les actifs sous-jacents (indices, secteurs, zones géographiques), on limite l’exposition à une classe d’actifs unique. Par ailleurs, la solidité financière de l’émetteur doit faire l’objet d’une attention particulière. En effet, en cas de défaut de ce dernier, l’investisseur pourrait perdre tout ou partie de son capital, même si le produit incluait une protection théorique.

Les produits structurés peuvent aussi servir à anticiper les évolutions du marché. Selon les perspectives (hausse, baisse ou stagnation), il est possible de choisir un mécanisme de rendement adapté, allant de la participation à la performance d’un indice à la perception de coupons réguliers. Le niveau de risque peut également être ajusté selon le degré de confiance de l’investisseur dans ses anticipations.

Innovations et tendances

Le marché des produits structurés a connu une évolution significative ces dernières années, portée à la fois par l’innovation financière et par les attentes changeantes des investisseurs. Loin des structures standardisées d’autrefois, ces instruments se déclinent aujourd’hui sous des formes plus variées, souvent sur mesure, afin de s’adapter à des profils de risque et à des convictions de marché de plus en plus spécifiques.

Une tendance notable est l’intégration croissante de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la construction des produits. De plus en plus d’acteurs proposent des structures basées sur des indices ou des paniers d’actifs responsables, répondant à la demande croissante d’investissements durables. Parallèlement, l’apparition d’indices alternatifs ou thématiques permet aux investisseurs de s’exposer à des segments de marché ciblés, tout en bénéficiant de mécanismes de protection.

La digitalisation du secteur a largement contribué à rendre les produits structurés plus accessibles. Des plateformes permettent aujourd’hui de visualiser en temps réel les performances potentielles selon différents scénarios, d’évaluer le profil de risque ou encore de comparer les frais. De leur côté, les régulateurs ont renforcé les exigences de transparence, obligeant les émetteurs à fournir des documents standardisés (DIC, KID) détaillant les frais, la performance espérée, et les risques associés.

En période d’incertitude, les produits structurés peuvent constituer un outil pertinent pour les CGP, à condition d’être utilisés avec discernement. Leur complexité nécessite une parfaite compréhension des risques, des objectifs visés et de la solidité des émetteurs. Bien maîtrisés, ils peuvent enrichir une allocation patrimoniale de manière stratégique.