Perdus entre la sécurité du fonds en euros et la volatilité des marchés ? Les produits structurés dans l’assurance-vie offrent un équilibre rare en mariant protection du capital (jusqu’à 100 % garanti à l’échéance) et potentiel de rendement, grâce à une combinaison d’obligations sécurisées et d’options liées à des indices comme le CAC 40. 

L'assurance-vie et les produits structurés : un duo gagnant pour l’épargne de vos clients ?

Face à des rendements faibles des fonds en euros (de 1,3% à 1,9% entre 2021 et 2022), les produits structurés en assurance-vie allient protection du capital et potentiel de rendement via l'exposition aux marchés financiers.

Leur succès est en plein essor : la collecte a grimpé de 23 à 42 milliards d'euros entre 2021 et 2023, avec 34% de produits à capital garanti en 2023. Ils offrent un rendement médian de 6,5% avant frais, malgré leur complexité.

L’intégration des produits structurés dans l’assurance-vie

80 % des produits structurés sont collectés via l’assurance-vie (AMF), grâce à leur accessibilité en unités de compte (UC) dès 1 000 €. Ces supports conjuguent innovation et sécurité, offrant un accès à des placements réservés aux investisseurs institutionnels, avec une gestion centralisée de l’épargne.

Ils s’intercalent entre le fonds euro et les UC, alliant protection du capital et rendement potentiel.

L’assurance-vie optimise les gains via une fiscalité avantageuse : abattement de 4 600 € (ou 9 200 € en couple) après 8 ans, taux réduit à 24,7 % au-delà, et transmission jusqu’à 152 500 €/bénéficiaire, hors succession. Les gains ne sont imposés qu’en cas de retrait.

Associés à une gestion adaptée, ces produits répondent à des objectifs de diversification et de performance, selon le profil de l’investisseur.

Avantages et risques : le double visage des produits structurés

Les produits structurés offrent une visibilité unique : l’investisseur connaît les scénarios possibles dès l’acquisition. Entre 2021 et 2023, leur rendement médian s’est situé entre 6% et 7% avant frais, avec un tiers des produits garantissant intégralement le capital, un chiffre en progression.

Les risques à ne pas sous-estimer :

• Perte en capital : Si la barrière de protection est franchie, le capital est réduit. Deux tiers des produits commercialisés entre 2021 et 2023 présentaient ce risque, selon l’AMF.

• Contrepartie : En cas de défaut de l’émetteur, le capital et les gains sont menacés.

• Liquidité : La revente avant échéance reste difficile, souvent à un prix défavorable.

• Rendement plafonné : Les gains sont limités au-delà du coupon prévu, même en cas de forte hausse du sous-jacent.

L'analyse critique : ce qu'on ne vous dit pas toujours

Les indices à décrément, en soustrayant un dividende fixe, facilitent l’atteinte des coupons mais peuvent réduire la performance globale si les dividendes réels sont inférieurs.

Les ETF, plus transparents, offrent un couple rendement/risque similaire sans plafonnement, mais sans protection du capital en cas de baisse.

Pour des choix alignés à votre profil, C-First propose une expertise personnalisée.

À qui s'adressent les produits structurés ?

Le profil d'investisseur idéal

Les produits structurés permettent de dynamiser un contrat d'assurance-vie avec une protection partielle ou totale du capital.

Ils conviennent à des investisseurs éclairés, maîtrisant les mécanismes (sous-jacent, barrières) et prêts à immobiliser leur capital (5-10 ans). Près de la moitié ciblent des investisseurs "avertis", capables d'évaluer les risques (défaut de l'émetteur, pertes sur supports non garantis).

Le cas spécifique des épargnants seniors

Pour les seniors, les risques sont accrus : un horizon court limite la récupération d'une baisse du sous-jacent, et la liquidité urgente peut forcer des sorties anticipées (pertes possibles).

Seuls les produits à capital garanti (100%) pourraient être envisagés, avec un blocage jusqu'à 10-12 ans.

Les frais réduisent le rendement net de 28% sur 5 ans (AMF), un paramètre critique pour les seniors cherchant la stabilité.

Comment bien choisir et où trouver le bon accompagnement ?

Les produits structurés offrent des opportunités de diversification, mais leur complexité exige une analyse rigoureuse. Leur choix doit correspondre à votre profil de risque, vos objectifs et horizon d’investissement. Une mauvaise compréhension des mécanismes (protection, sous-jacents) peut sous-optimiser votre assurance-vie.

Pourquoi consulter un professionnel ? Un conseiller évite les pièges (risques de marché, liquidité, défaillance émetteur). Il analyse les Document d’Information Clé (DIC) et valide l’adéquation du produit à votre stratégie patrimoniale.

C-First propose une approche personnalisée pour ses experts. En devenant partenaire, vous pourrez guider les investisseurs en alignant chaque décision sur leur situation, grâce à une analyse fiscale, financière et juridique. Une solution pour optimiser votre assurance-vie tout en maîtrisant les risques, avec un conseil indépendant et expert.

Les produits structurés, intégrés à l'assurance-vie, offrent une alternative intéressante entre sécurité et potentiel de rendement, mais leur complexité exige une analyse rigoureuse. Adaptés à des investisseurs avertis et patients, ils nécessitent une compréhension claire des risques (perte en capital, liquidité) et un accompagnement expert. C-First vous guide dans ce choix stratégique, alliant transparence et alignement avec vos objectifs patrimoniaux.